深圳债权债务专业律师

　双军律师，深圳债权债务专业律师,现执业于广东鹏港律师事务所，法律功底扎实，执业经验丰富，秉承着“专心、专注、专业”的理念，承办每一项法律事务、每一个案件。所办理的案件胜诉高，获得当事人的高度肯定。在工作中一直坚持恪守诚信、维护正义的信念，全心全意为客户提供优质高效的法律服务。

贷款利率、不良贷款率和净息差的国际比较

　　贷款利率、不良贷款率和净息差是涉及银行业金融机构乃至宏观经济的重要指标，且三者之间彼此关联，各方面关注度很高。不少人认为，我国的贷款利率在国际上处于高位，银行息差也是过大的。但是，就此问题所做的详实的国际比较和实证研究却并不多见。为此，我们对贷款利率、不良贷款率和净息差进行了国际比较，以利于客观评估资金价格和银行业发展状况。

　　各经济体贷款利率比较

　　贷款是商业银行向实体经济提供的最重要的金融产品之一，贷款利率也是资金价格的重要表征。由于绝大多数经济体贷款利率都由市场和金融机构自主决定，不同机构、不同期限以及不同项目的贷款利率可能都存在差异，需要找到有较好可比性的贷款利率进行比较。为此，我们使用了世界银行世界发展指数中的有关数据。在世行的数据中，各经济体贷款利率品种有所不同，如中国为一年期贷款基准利率，美国为最优贷款利率，但都是各自具有代表性的利率品种，能够大体反映贷款利率的总体情况，具有一定的可比性。我们选择了除欧盟外的G20经济体数据进行了比对。个体银行数据来自各家银行[]的财务报告及Bloomberg数据库。此外，我们还从APP Store应用程序World Factbook中选择了不同区域有代表性的39个经济体的最优贷款利率数据。

　　对比表明：

　　发达经济体贷款利率相对较低。2000年至2013年，G20经济体的年均贷款利率分布在1.73%至49.22%之间，其中日本最低，巴西最高。分类看[]，发达经济体平均贷款利率为4.05%，而新兴经济体和金砖国家分别为10.77%和18.24%。从个体银行的数据看，发达经济体银行的贷款利率水平也相对较低。2009年至2013年，发达经济体银行的年均贷款利率为4.09%，低于金砖国家的10.37%和新兴经济体的10.48%。

　　我国贷款利率处在相对较低的水平。2000年至2013年，中国年均贷款利率为5.86%，明显低于新兴经济体和金砖国家的平均水平。从单个银行看，以中国工商银行为例，2009年至2013年其年均贷款利率为5.58%，显著低于新兴经济体和金砖国家银行水平。以2013年情况看，中国贷款利率较新兴经济体平均水平低2.78个百分点，较金砖国家平均水平低6.33个百分点。

　　以最优贷款利率衡量，我国亦处于全球相对较低的水平。最优贷款利率一般指商业银行提供给最优质客户的利率。在我们对比的全球39个不同经济体中，仅有5个经济体最优贷款利率较中国更低，若除去新加坡、韩国等较为发达的新兴经济体，则只有马来西亚、墨西哥、菲律宾等个别国家比我国更低;有 33个经济体最优贷款利率高于我国，其中有24个经济体利率水平超过10%，有11个经济体在15%以上。相对较高的利率水平，实际上是全球各国的常态。

　　各经济体不良贷款率比较

　　贷款利率水平一般与经济增长速度、资本回报率等因素有关，同时也受到风险溢价的影响。不良贷款率是金融风险的重要表征，与风险溢价有较强的关联。鉴于此，我们同样使用了世界银行WDI中有关G20经济体的数据，对不良贷款率做了国际比较。对比表明：

　　发达经济体不良贷款率总体较低，近期上升较快。不同经济体之间不良贷款率差别较大。2000年至2013年，G20经济体年均不良贷款率分布在0.94%至9.92%之间，其中，加拿大最低，印度尼西亚最高。发达经济体的平均不良贷款率为3.72%，低于新兴经济体的4.97%和金砖国家的5.95%。与贷款利率的高低排序大体是一致的，这也部分印证了违约风险越低、贷款利率就可能越低的认识。不过，在国际金融危机爆发后，发达经济体不良贷款率上升较多，2013年已升至5.1%，高于金砖国家的3.46%和新兴经济体的1.80%。2009年至2013年个体银行的数据也显示，发达经济体银行的平均不良贷款率为4.26%，高于金砖国家的3.43%和新兴经济体的1.89%。发达经济体的风险溢价明显是在上升的。

　　中国不良贷款率处于较低水平。中国曾有一段不良贷款率较高的时期。如果从2000年至2013年时段看，中国的年均不良贷款率为 9.89%，低于印度尼西亚，在G20经济体中明显偏高。这主要是在金融机构改革之前由历史原因所致。资产剥离、改制上市等一系列改革措施完成后，商业银行经营状况明显好转，资产质量显著改善，不良贷款率持续下降。2013年中国的不良贷款率为1%，在G20经济体中仅高于加拿大和韩国。2009年至 2013年，工商银行的年均不良贷款率为1.07%，也低于绝大部分G20经济体主要银行的不良贷款水平。

　　各经济体银行利差比较

　　银行利差是与利率水平直接相关的指标，常用来评估商业银行的盈利能力。以往商业银行业务较为单一，往往简单使用存贷款利率之差来衡量利差水平。随着银行业务日趋多元，现在更多以商业银行净利息收入与平均生息资产规模之比，即净息差作为衡量利差的主要指标。近年来，我国商业银行盈利较多，很多人认为这与银行利差过大、贷款利率较高有关。为此，我们使用世界银行全球金融发展数据库和WDI中有关G20经济体的数据，比较了主要经济体之间的利差情况。结果显示：

　　发达经济体银行净息差相对较低且较为稳定，新兴经济体则普遍较高且波动较大。世界银行提供了截至2011年的相关数据。在2000年至 2011年时段，G20经济体的年均银行净息差在0.93%至6.55%之间，其中，法国最低，土耳其最高。发达经济体的平均银行净息差为1.84%，而金砖国家和新兴经济体则分别为4.25%和4.36%。从历史趋势看，发达经济体银行平均净息差保持在1.6%至2.1%的较窄区间内，而新兴经济体和金砖国家则变化较大，在3%至6%的区间内波动，且呈现一定的下降态势。个体银行数据与宏观数据反映的情况基本一致。2009年至2013年，发达经济体银行的净息差平均值为1.87%，低于金砖国家的4.15%和新兴经济体的5.09%。近五年，发达经济体银行净息差的变动幅度为0.24个百分点，小于金砖国家的0.64个和新兴经济体的1.32个百分点。这可能是由于发达经济体金融市场更为成熟，融资渠道更为多元，同业竞争更强，银行对息差的依赖相对较低，息差水平也更为稳定。比较而言，新兴经济体和金砖国家银行对息差的依赖更大一些，波动性也比较大。

　　中国银行业净息差低于大部分新兴经济体和金砖国家，近年来总体平稳。2000年至2011年，中国银行业的年均净息差为2.51%，低于除澳大利亚和韩国外的其他新兴经济体和金砖国家，也低于美国等发达经济体，且总体保持平稳，变化幅度较小。2009年至2013年，工商银行的年均净息差亦为2.51%，低于其他金砖国家银行，与摩根大通银行、汇丰银行等发达经济体银行较为接近。

　　存贷款利差与净息差所反映的信息基本一致。根据世界银行提供的截至2012年的数据，在2000年至2012年时段，G20经济体年均存贷款利差在1.41%至36.86%之间，其中，日本最低，巴西最高。发达经济体的存贷款利差均值为2.33%，低于新兴经济体的4.29%和除巴西外金砖国家的5.08%。中国的年均存贷款利差为3.28%，仅高于日本和韩国，与加拿大接近，低于其他经济体。从个体数据看，2009年至2013年，发达经济体银行的存贷款利差均值为2.53%，低于新兴经济体的5.95%和金砖国家的6.35%。工商银行的年均存贷款利差为3.86%，在G20经济体主要银行中也处于相对偏低的位置。

不良贷款主要集中在产能过剩行业

　　近期发布的上市银行半年报显示，不良贷款余额和不良贷款率;双升;成为大部分上市银行的共同特征。光大银行日前在;2014中期业绩说明会;上披露，不良贷款主要集中在产能过剩行业。

　　光大银行副行长姚仲友表示，由于世界经济的持续不景气和中国经济增速逐步放缓，一些地区和行业出现了结构性的问题，特别是产能过剩行业和对外依赖度比较高的行业，在需求不足的情况下，出现资金问题，直接反映到银行的资产质量上。

　　2014年光大银行中报显示，中期期末不良贷款余额为138.7亿元，不良贷款率为1.11%。

　　;从行业来看，问题主要出在产能过剩行业以及这些行业的上下游，一些大宗商品贸易企业受需求低迷的影响资金周转困难，而高金融杠杆的经营模式则导致这些企业雪上加霜;从区域来看，风险暴露主要集中在长三角、珠三角以及个别中部地区。;姚仲友说。

　　数据显示，光大银行不良贷款的68.87%分布在制造业和商贸零售业;产能过剩行业不良率达到1.15%，远高于房地产信贷的0.34%。

　　针对风险敞口存在的问题，光大银行相关负责人表示，一方面要适应国家宏观政策的调整变化，做好信贷结构调整，严格控制产能过剩行业的投放;另一方面收紧潜在高风险客户、抓紧清收化解风险客户，还要通过计提拨备等多种方式夯实自身抵御风险的能力。

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